新债国投转债中签号介绍

新债国投转债中签号在2020年7月27日公布。

中签率为：0.050%。

中签号结果为：

国投转债 网上定价发行摇号中签结果

末“四”位数1091，3091，5091，7091，9091

末“六”位数866216，616216，366216，116216

末“七”位数5311373

末“八”位数72416275，92416275，52416275，32416275，12416275

末“九”位数867479768，367479768，200464208

末“十”位数5644081643，0512512589，1701007722，3124334990，3285891555，0628375582

国投资本股份简介

国投资本股份有限公司(以下简称“公司”)是上海证券交易所上市公司(股票简称：国投资本，股票代码：600061)，公司注册于上海市浦东新区，注册资本42亿元人民币。截至2019年底，公司总资产1781.09亿元，管理资产规模8096亿元，净资产390.78亿元;2019年度，公司实现营业总收入112.67亿元，归母净利润总额29.68亿元。

公司最早成立于1997年并于同年5月在上海证券交易所上市，成立时名称为中纺投资发展股份有限公司。2015年，公司先后通过增发股份全资收购安信证券股份有限公司、出售原有实业资产和收购国投中谷期货有限公司，成功完成主营业务由纺织业到证券业的转型，同时，公司更名为国投安信股份有限公司。2017年，公司完成现金收购国投资本控股有限公司，并于同年12月份更名为国投资本股份有限公司。至此，公司成为拥有证券、信托、基金、期货、保险等牌照的央企上市金融控股平台。

公司以“母公司控股、子公司经营”为业务模式，秉持“专业、服务、协同、共赢”的经营理念，加强专业化投资与管理，推动业务协同发展，稳步提升投资企业的行业竞争力和盈利能力。展望未来，公司将持续做优做强现有业务，积极布局其他相关金融业务、培育新的利润增长点，努力打造一流的央企金融控股品牌，不断为股东、为社会、为员工创造更多价值。

7月21日晚，国投资本股份有限公司宣布将于2020年7月24日发行80亿可转换债券。

目前，债务底部估值(全价)为87.43元，YTM为1.70%。国投的债务转换期限为6年，债务评级为AAA，票面价值为100元，第一年至第六年的票面利率分别为0.20%/0.40%/0.6%/0.80%/1.50%/2.00%。到期赎回价格为票面价值的107%(包括最后一期的利息)。根据中国债券6年期AAA公司债券到期日收益率(2020/7/21)4.03%的折现率，纯债价值为87.43元，与纯债相对应的YTM为1.70%，因此债务底部保护较好。

目前的平价是98.43元，修改后的条款相当令人满意。转换期为可转换债券发行结束后六个月的第一个交易日(2021年2月1日)至到期日(2026年7月23日)。初始转换价格为15.25元/股，7月21日国投资本收盘价为15.01元，对应可转换债券平价为98.43元。国投可转换债券的修订条款为15/30，80%，有条件赎回条款为15/30，130%。修改后的条款中等。

据估计，国投可转换债券上市首日的价格将在114.30元至121.98元之间。根据国投资本，的最新收盘价，目前可转换债券的平价为98.43元，略低于面值。根据综合可比指标，预计上市首日的股份转换溢价约为20%，相应的上市价格在114.30~121.98元之间。

总体而言，国投可转换债券的当前平价略低于票面价值，修订后的条款中等。国投资本是一个以中央企业为背景的多牌照金融控股平台。其全资或控股子公司包括安信证券， 国投泰康信托和国投瑞银基金等。业务类型齐全，综合实力强。预计此次债务转换的新收入将相当可观，因此建议积极参与一级认购。

风险预警：宏观经济和资本市场波动，市场竞争加剧，股票表现低于预期。

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