【15:24 海螺水泥(600585)2025年报点评报告：25Q4国内水泥承压 海外&消费建材贡献较好增长】

　　<script>document.write(unescape("国联民生证券"));</script>3月28日给予海螺水泥(600585)推荐评级。

风险提示：原材料价格上涨风险，房企信用风险蔓延风险，市场竞争加剧风险，错峰停窑强度不及预期风险。

该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。

【15:19 金雷股份(300443)2025年年报点评：产品结构多元拓展 产能扩张有序推进】

　　<script>document.write(unescape("国联民生证券"));</script>3月28日给予金雷股份(300443)推荐评级。

投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营收分别为36.1、43.9、49.1 亿元，增速分别为45%、22%、12%；归母净利润分别为5.9、7.2、8.2 亿元，增速分别为87%、23%、13%，对应26-28 年PE 分别为17X、14X、12X。考虑到国内外风电行业需求景气，公司“铸造 锻造”业务结构持续优化升级，以及“风电 其他行业”双引擎战略，未来成长性突出，维持“推荐”评级。

风险提示：下游行业需求不及预期、原材料价格剧烈波动等。

该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。

【11:44 中国人保(601319)2025年报点评：COR显著优化 NBV维持快增】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>3月28日给予中国人保(601319)推荐评级。

投资建议：2025 年集团产险表现优秀，量稳增，承保盈利能力更进一步；人身险NBV 维持快速增长；投资端受益于结构调整放大市场上涨效应，催化业绩增长。考虑投资波动，该机构调整公司 2026-2028 年 EPS 预测值为1.16/1.4/1.6元（原2026-2027 预测值1.36/1.45 元），给予财产险业务 2026 年 PB 目标值为 1.3x，其他业务为 1x，人身险业务 PEV 目标值为 0.5x，对应 2026 年目标价为10.5 元。维持公司“推荐”评级。

风险提示：政策变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行

该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。

【11:44 中国巨石(600176)2025年报点评：业绩表现亮眼 持续看好龙头优势】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>3月28日给予中国巨石(600176)推荐评级。

投资建议：公司为玻纤行业龙头，规模与布局优势显著，随着玻纤下游需求修复，该机构预计公司2026-2028 年EPS 分别为1.26/1.42/1.50 元/股（26、27 年预测前值分别为1.02/1.24 元/股），对应PE 各为19x、17x、16x，考虑到当前正处于行业景气期且公司可凭借龙头地位充分受益，业绩增长值得期待，采用可比公司估值法，该机构给予公司2026 年PE 估值为27x，对应目标价34.05 元，维持“推荐”评级。

风险提示：产能建设进展不及预期，原材料价格波动。

该股最近6个月获得机构21次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A评级。

【11:40 中国人寿(601628)2025年报点评：权益显著增配 业绩受益高增】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>3月28日给予中国人寿(601628)推荐评级。

投资建议：2025 年权益市场波动中持续向好，公司积极增配权益放大市场上涨效应，驱动业绩高增；债券市场公允价值波动部分消减权益上涨的正向影响。

风险提示：监管变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行

该股最近6个月获得机构25次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次买入-A投资评级、1次跑赢行业评级。

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