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CFi.CN讯：数据显示，兆易创新前三季度营收202.97亿元，同比大增197.1%；归母净利润110.66亿元，同比飙升921.5%。单看三季度，营收87.32亿元，环比增长18.4%；毛利率达70.32%，创历史新高；扣非净利率52.12%，环比提升5.05个百分点。存货与合同负债双增，显示订单饱满、交付确定性高。

近期机构研报指出，公司存储业务正受益于利基型DRAM和SLC NAND供需持续偏紧，量价齐升趋势明确；MCU产品线在工业、AI终端及机器人领域加速渗透。研报认为，定制化存储已切入AI手机、AI PC等重点客户并开始量产，关联采购额度大幅上调，2026年对长鑫采购额预计增至78.54亿元，2027年初四个月再增44.11亿元。

研报指出，公司正从纯Fabless向“设计 定制 产能协同”升级，2D NAND布局与产能扩张有望打开第二成长曲线。尽管目标价有所下调，但维持“买入”评级，核心逻辑是高毛利存储业务持续兑现，叠加MCU多场景放量带来的业绩确定性提升。

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